Retorna



INDICADORES DE MOMENTO

- Índice de Força Relativa

- Estocástico Lento e Rápido (%K, %D)

 - CCI

      O "Commodity Channel Index" (CCI) é baseado na suposição que o preço da ação se move através 
de ciclos, com altas e baixas se sucedendo através de intervalos regulares. 
      É padrão considerar um parâmetro de 60 dias. Esse parâmetro pode ser ajustado para cada 
mercado e ação : encontre o número de pregões ( ou semanas se o gráfico é semanal ) entre dois picos 
de alta ou entre dois "vales" de baixa e divida por 3.
      O CCI flutua ao longo de zero.
      Possível sinal de venda : O CCI ultrapassa 100 e depois começa a cair, ocorrendo uma divergência
entre o preço que continua a subir.
      Possível sinal de compra : O CCI cai abaixo de -100 e depois começa a subir, ocorrendo uma divergência
entre o preço que continua a cair.


 - ROC ( Rate of Change and Momentum )  

      É um indicador de cálculo bem simples. Mede em porcentagem a variação entre o  preço hoje e o preço 
em determinado período n dias atrás. O gráfico do ROC é um oscilador que flutua ao redor de 100 . O número
de dias utilizado aqui é de 10. 
      Há outro indicador chamado "Momento" idêntico ao ROC porém é adicionado 100 no valor final. 
      Possível sinal de venda : O ROC começa a cair depois de alcançar valores altos enquanto a ação ainda 
sobe. Quando o ROC está muito alto indica que a pressão de compra está excessiva, chegando ao nível de 
saturação. 
      Possível sinal de compra : O ROC começa a subir após alcançar valores mínimos enquanto que o preço 
da ação ainda continua a cair. 


 - Williams %R

      Possui os mesmos princípios do oscilador Estocástico. Indica quando o preço de uma ação está 
demasiadamente cara , sendo susceptível de cair. Ou quando está demasiadamente barata e poderá
subir. Isso não representa necessariamente que são pontos de venda ou compra respectivamente, mas dá 
uma idéia da saturação da alta ou baixa. 
      A escala varia de 0 a -100 , com leitura de 0 a -20 indicando saturação de alta e de -80 até -100 
indicando saturação de baixa. Deve ser lembrado que uma ação pode permenacer bastante tempo com 
saturação de alta ou baixa antes de ocorrer uma reversão. Parâmetros de 14 e 28 períodos são comuns 
para esse indicador.


 - StochRSI

      É um indicador que usa como dados de entrada outro indicador, ou seja, ele calcula o Estocástico 
do Índice de Força Relativa (IFR). Foi criado para tentar antecipar o IFR. O resultado é um oscilador 
que flutua de 0 a 1. Acima de 0.80 indica saturação de alta e abaixo de 0.20 saturação de baixa. Como 
ele é um indicador de um indicador, deve-se tomar cuidado no seu uso porque pode-se afastar demasiado 
do comportamento da ação.


 - TRIX

      É calculado aplicando 3 vezes uma média móvel exponencial em cima do preço do fechamento. Dessa
maneira obtém-se uma curva suave, removendo-se variações bruscas do preço. O parâmetro mais comum é de
15 períodos. No gráfico também é mostrado uma média móvel com período menor, normalmente 9 períodos. 
      Quando o TRIX cruza a média móvel de 9 dias de cima para baixo é um provável sinal de venda, e 
quando cruza de baixo para cima é um provável sinal de compra.


 - Money Flow Index

      O “Money Flow Index ( MFI )” é um indicador similar ao Índice de Força Relativa com interpretação 
e cálculo parecido. Porém ao contrário do IFR , ele acrescenta o volume em sua fórmula, sendo portanto 
também um bom indicador para dar uma medida do dinheiro entrando e saindo de uma ação. Sua escala é 
de 0 a 100 e o período usado frequentemente é de 14 dias. 
      Interpretação : Acima de 80 e abaixo de 20 representam regiões de saturação de alta e baixa 
respectivamente. Divergência entre o indicador e a ação pode representar reversão de tendência, porém 
deve-se lembrar que essa situação de divergência pode demorar bastante tempo até uma reversão.


 - Ultimate Oscilador

      O oscilador combina 3 diferentes períodos de tempo para seu cálculo. A escala varia de 0 a 100.
O mercado está com saturação de alta acima de 70 : excessivamente comprado. E saturação de baixa abaixo
de 30, mercado muito vendido. O fato da ação estar acima de 70 ou abaixo de 30 não significa necessariamente
que seja o momento de vender ou comprar, respectivamente. Uma ação pode alcançar um dos extremos e 
permanecer lá por bastante tempo. 
      O período de tempo utilizado normalmente é de 7, 14 e 28 dias . Note que os períodos de tempo se
sobrepõem, ou seja o período de 14 está dentro do período de 28, e o período de 7 está dentro do 14 e 28. 
Logo o período de 7 dias , o último , é utilizado 3 vezes e tem peso forte no cálculo, daí o nome "Ultimate". 


 - Elder-ray

      O indicador Elder-ray representa a briga entre os que forçam a alta e os que desejam a baixa. É 
representado por duas linhas : a linha dos "Bulls power" que são os que forçam a alta e o "Bears power" 
que forçam a baixa. Ambas linhas tem cálculo simples , "Bulls power" é a diferença entre o máximo preço 
de um período e uma média móvel exponencial , enquanto que o "Bears power" é a diferença entre o mínimo 
de um período e uma média móvel exponencial. O período normalmente é 13 dias.
Quanto mais positivo o "Bulls power" , maior a força dos que querem a alta , já que o preço máximo estará 
bem acima da média móvel que representa um valor de consenso de determinado período. 
Quanto mais negativo o "Bears power" , maior a força dos querem a baixa , já que o preço mínimo estará bem 
abaixo da média movel. 
      Para interpretar o Elder-ray é necessário uma média móvel se sobrepondo ao gráfico de preço. O perído 
da média móvel deve ser escolhido 13 dias já que o Elder-ray também utilizou 13 dias.
      Sinal de compra :  média móvel está subindo , "Bear power" é negativo mas está subindo. É desejável também 
que a ação esteja caindo (divergência positiva) e que o "Bulls power" tenha seu último pico maior que 
o penúltimo.
      Sinal de venda  :  média móvel está caindo , "Bull power" é positivo mas caindo. É desejável também que 
a ação esteja subindo (divergência negativa) e o "Bears power" tenha seu último "vale" de queda menor 
que o penúltimo.  


 - Force Index

      O Force Index (FI) é um indicador cujo cálculo envolve 3 variáveis essenciais : a direção da 
mudança de preço ( se subiu ou caiu ), a extensão dessa mudança de preço, e o volume. Sua fórmula é :

FI = volume hoje * ( preço fechamento hoje - preço fechamento ontem )

      Se o preço de fechamento hoje é maior que ontem, o FI calculado do dia é positivo , caso 
contrário é negativo.
      A amplitude do FI é determinado, ou pela diferença do preço ou pelo volume. Na resultado da fórmula 
acima é aplicado ainda uma média móvel exponencial de 13 ou 2 períodos.
      O FI(13) mostra o poder dos que forçam a alta ou a baixa. Quando FI(13) é positivo, maior 
a força dos que querem a alta , e quando FI(13) é negativo maior a força dos que querem a baixa. Diver-
gência entre a inclinação da curva do preço e a da FI(13) mostram que uma reversão é iminente. 
      O FI(2) é um indicador muito sensível, tão sensível que é melhor usá-lo como ajuste fino de 
outros indicadores. Quando um indicadores de tendência ( como ADX ou MACD ) identificam uma tendência de
alta e FI(2) é negativo, há um provável ponto de compra. Quando indicam tendência de baixa e FI(2) é 
positivo, então há um  provável ponto de venda. O que se pretende nestes casos é tentar comprar o 
mais barato possível quando uma alta é detectada ou vender o mais caro possível em um momento de queda.


 - SAR Parabolic

      O SAR Parabolic ( Stop And Reverse ) cria uma curva parabólica acima ou abaixo da curva de preço.
Os parâmetros normalmente usados são ( 0.02 , 0.2 ) onde 0.02 é o "passo" da equação da curva 
que vai aumentando até o limite do "passo máximo" de 0.2 .  
      Quando a curva parabólica está acima e atravessa descendo a curva de preço é sinal de compra 
( primeiro ponto verde abaixo do preço ) , e quando atravessa para cima é sinal de venda ( primeiro ponto 
vermelho acima do preço).
      Se diminuirmos o "passo" para 0.01 o indicador fica menos sensível ,  e o contrário se aumentarmos 
para 0.03 .
     Se diminuirmos o "passo máximo"  para 0.1 o indicador fica menos sensível.
     O tempo para esse indicador é uma variável importante , já que  à medida que o tempo transcorre, 
a equação do SAR "acelera" e se aproxima mais rapidamente da curva do preço, ficando mais iminente uma 
reversão.      
      É usado preferencialmente para mercado com tendência definida, seu criador, Welles Wilder, 
recomenda confirmar a tendência com o indicador ADX.


 - HiLo Activator

       Utilizado para encontrar pontos de compra ou venda. Deve ser usado junto com um indicador de 
tendência. Na sua fórmula há uma média móvel simples para os máximos e outra para os mínimos,  daí
o nome HiLo ( high/low ) . É representado como uma "escada", quando a escada "virar" de cima do preço para
baixo do preço é considerado ponto de compra. Quando a escada "virar" de baixo do preço para
cima do preço  é considerado ponto de venda. Foi criado por Robert Krausz em 1998, que utilizou 
um período de 3 dias para gráfico diário.
O valor do indicador HiLo de hoje é calculado com os valores de ontem, de modo que pode 
ser calculado para o pregão seguinte com os valores do pregão de hoje. Assim o gráfico mostra dois
valores de HiLo separados por barra, primeiro o de hoje e depois o de amanhã.
 

INDICADORES DE TENDÊNCIA


- MACD - Histograma (Moving Average Convergence Divergence)

- Média Móvel

 - ADX ( Average Directional Index )

      O ADX mede a força de uma tendência, de alta ou de baixa. O ADX oscila de 0 a 100 porém raramente
passa do 60. Quando está abaixo do 20 indica que a tendência, de alta ou baixa, é muito fraca,  ou seja,
o mercado está volátil. Acima de 40 indica tendência forte, ou de alta ou de queda. Esse indicador não 
mostra pontos de compra ou venda. O valor padrão para o parâmetro é de 14 períodos.
      O ADX é derivado de 2 outros indicadores chamados +DI ( Indicador de direção positivo ) e -DI 
( Indicador de direção negativo ). Nornalmente esses indicadores também são mostrados no gráfico. O +DI
mostra a força da tendência positiva e o -DI a força da tendência negativa. Um provável sinal de compra 
pode ocorrer quando +DI está acima do -DI e um provável sinal de venda quando o contrário. Mas como 
sempre, deve ser analisado junto com outras ferramentas da análise técnica.



 - Aroon Up/Down

      Criado para indicar se uma ação está com alguma tendência e quão forte é esta tendência. O 
indicador Aroon Up/Down consiste de 2 linhas e tem como parâmetro um determinado número de dias 
escolhido como período. Aroon Up é a quantidade de tempo ( em % ) decorrido entre o início do 
período e o ponto no qual o preço máximo do período ocorreu. Se  o máximo ocorreu no último dia 
de um período  então Arron Up será 100% , se ocorreu no décimo segundo dia de um período de 25 
dias então será 12/25 = 0.48 ou 48% . De maneira equivalente, Aroon Down utiliza a mínima do 
período para o cálculo.
      Interpretação : Quando Aroon Up está acima de 70% há  tendência de alta, quando Aroon Down 
está acima de 70% há tendência de baixa. Se Aroon Up e Down estão próximos , o mercado está 
indefinido.

 - Aroon Oscilador

      O Aroon Oscilador é a diferença entre o Aroon Up e Aroon Down  analisado acima. Sua escala é 
de -100 até +100.  Quando está positivo representa tendência de alta e quando negativo representa 
tendência de baixa. Quanto mais distante do zero mais forte  será a tendência, se próximo a  zero  
o mercado está indefinido. Valores de +50 e -50 são utilizados para delimitar os pontos de início 
de tendência.

 - Trend Gann

      Quando o valor é +1 indica tendência de alta , e quando -1 indica baixa. Utilizado para longo 
prazo. Pode ser usado junto com o indicador Hilo Activator  e Swing Gann , formando a "Estratégia Gann".

 - Swing Gann

      Quando o valor é +1 indica tendência de alta , e quando -1 indica baixa. Utilizado para curto 
prazo. Pode ser usado junto com o indicador Hilo Activator e Trend Gann , formando a "Estratégia Gann".

 - Average True Range

      O “Average True Range ( ATR )” é um indicador de volatilidade, ou seja , mede quanto o preço 
de uma ação está sujeito a variações, sem indicar se positivas ou negativas. Quanto maior o ATR 
maior a chance do preço sofrer mudanças repentinas. O parâmetro normalmente usado é de 14 períodos. 
      O  valor absoluto do ATR em si não interessa e sim o comportamento do gráfico do ATR com seus 
"picos e vales". Valores baixos de ATR indicam que o mercado está calmo , quando o gráfico cria 
picos com valores próximo ao máximo da escala, então o mercado está volátil e instável.
      No cálculo do ATR inicialmente é calculado o “True Range ( TR )"  que também é plotado junto 
com o gráfico do ATR. 
      Como o ATR trabalha com valores absolutos sua interpretação gráfica é difícil, principalmente 
quando a ação sofre mudanças bruscas de preço.

 - Bollinger Band

      O Bollinger Band consiste de 3 curvas mostradas no gráfico , a curva do meio é uma média móvel 
simples, e serve como base para a curva superior e inferior que são encontradas através do desvio 
padrão da média móvel. O parâmetro mais comum é de 20 períodos para a média móvel e 2 desvios padrão 
para as curvas superior e inferior. O primeiro parâmetro normalmente é mais alterado para se adaptar 
melhor com as características do mercado, valores de 10 períodos para curto prazo e 50 para longo 
prazo são comuns.
      O desvio padrão é uma medida da volatilidade, com o mercado mais volátil (mais variação do preço) 
as bandas ou faixas superior e inferior  são mais largas,  e quanto mais estreitas as bandas,  menos 
volátil. Quando o preço se aproxima  da linha superior o mercado está valorizado e quando o preço 
está próximo da linha inferior o preço está desvalorizado, mas o mercado pode permanecer assim por 
longo tempo, podendo demorar bastante para uma reversão.
      Há outro indicador derivado do Bollinger Band que é o Bollinger Band Width, que nada mais é 
que a largura das 2 bandas geradas. Quanto menor o Bollinger Band Width menos volátil o mercado e 
vice-versa.

 - Canal de Preço

      O Canal de Preço é similar ao Bollinger Band , servindo como um indicador de volatilidade. 
Enquanto o Bollinger Band utiliza uma média móvel, o Canal de Preço utiliza o preço máximo e mínimo 
em um determinado período para criar as linhas superior e inferior. As linhas permanecem horizontais 
enquanto não for alterado o preço máximo na linha superior, ou o preço mínimo na linha inferior no 
período escolhido. 
      O parâmetro mais comum é 20 dias. Como o Bollinger Band, quanto mais largo as faixas do Canal 
de Preço , mais volátil está a ação.




INDICADORES DE VOLUME


- OBV (On Balance Volume)

 - AD ( Acumulação/Distribuição )

      O AD ( Acumulação/Distribuição ) é um indicador de volume similar ao OBV. Porém enquanto 
o OBV compara o fechamento da ação com o dia anterior para somar ou subtrair o volume, o AD
utiliza os dados do próprio dia, dependendo de qual distância o fechamento está do máximo 
ou do mínimo do dia. Todos os conceitos do OBV valem para este indicador.


 - Chaikin Money Flow 

      O Chaikin Money Flow utiliza nos seus cálculos o AD ( Acumulação/Distribuição ). É utilizado como 
parâmetro mais comum 21 períodos. Quando está acima de zero a pressão de compra é maior que a da venda e 
quando é negativo a pressão de venda está superando a pressão de compra. Valores acima de 0,10 ou abaixo 
de -0,10 são indicações mais fortes da pressão de  compra ou venda respectivamente. Como se baseia no AD, 
ele não sofre influência da variação de preço de um dia para o outro, e sim do que ocorre no próprio dia. 
      Em situação de "GAP", quando ocorre uma variação muito brusca do preço da ação, esse indicador não 
mostrará imediatamente o fato , podendo levar vários dias para uma alteração de sinal. Porém tomando-se 
estes cuidados, o indicador dá uma boa idéia da pressão de venda ou compra de uma ação, podendo ajudar 
na tomada de decisão.


 - Chaikin Oscilador  

      É calculado aplicando-se a fórmula do indicador MACD  no indicador AD (Acumulação/
Distribuição) e utilizando-se uma média móvel exponencial de 3 e 10 dias.
      Ele deve ser analisado junto com o AD , procurando encontrar divergências para antecipar alguma
tendência antes do AD. Divergências entre o gráfico do preço e o gráfico Chaikin Oscilador podem indicar uma 
reversão iminente.


 - Oscilador de Volume  

      O Oscilador de Volume  é calculado pela diferença de duas médias móveis de curto e longo prazo, 
oscilando ao redor de zero. O movimento desse indicador é completamente separado do movimento do preço 
da ação, já que seu cálculo só inclue o volume. 
      Interpretação : Quando positivo indica que o volume recente está acima da média do período escolhido. 
Se negativo o volume tem caído em relação à média. Logo, quando o oscilador aumenta há aumento de volume 
e isso é uma  boa indicação visual. O gráfico pode ser plotado também com uma linha de referência que 
é obtida através da média exponencial do próprio Oscilador de Volume  e um histograma ( de barras ) que 
representa a diferença entre o Oscilador e sua linha de referência. Quando o Oscilador de Volume move-se 
acima da linha de referência o volume aumenta e diminui caso contrário.




www.grafbolsa.com